隔夜利息

1. 什么是隔夜利息?

隔夜利息(又称过夜利息、库存费、调期库存费)是指持仓过了指定时间并没有平仓,交易者向交易商支付或者向交易商收取的利息。

由于外汇是指两国货币之间的兑换,因此在做外汇交易时,不只涉及到兩种货币的一买一卖,还会涉及到兩种货币的利率,而这兩种货币的利率通常不会相等。

  • 当您买入较高利率货币(即同时卖出较低利率货币),就可以从ADSS达汇赚取利息,即MT4交易品种的规格里所示的正数调期库存费。
  • 反之,当您买入较低利率货币(即同时卖出较高利率货币),则要支付利息给ADSS达汇,即MT4交易品种的规格里所示的负数调期库存费。

在ADSS达汇MT4交易系统里,隔夜利息的计价货币是USD(美元)。

假设您想交易EUR/USD(欧元兑美元),打开MT4交易品种的规格后,看见货币对的买单调期库存费是-3.5 、卖单调期库存费是0.375。

这代表买入一手欧元兑美元(建立买单)需要支付3.5美元的利息,卖出一手欧元兑美元(建立卖单)可以赚取0.375美元的利息。由此可知,美元的利率是较欧元的利率高。

  • 总结隔夜利息的三大特点:
  1. 隔夜利息会随着货币利率而浮动;
  2. 交易者持有隔夜的货币对订单,就会產生对应的利息,利息按天计算;
  3. 取決于订单的交易品种和买卖方向,隔夜利息可能是正数或是负数,持仓过久可能令交易者的交易成本或获利显著增加。

 

2. 持仓多久才会產生隔夜利息?

只要您持有仓位超过一个交易日就会赚取或支付隔夜利息;若是在同一个交易日开仓并平仓,那就不会產生隔夜利息。

一个交易日是以纽约外汇市场收盘时间,即美国东部时间(简称美东时间)下午5点为分界点。在夏令时间时,交易日结束时间为美东时间下午5点,即北京时间上午5点;在冬令时间时,交易日结束时间为美东时间下午5点,即北京时间上午6点。

如果您没有在美东时间下午5点之前平掉现有仓位,该仓位将会自动延展至下一个交易日,且您的账户会在美东时间下午5点自动结算利息。若是在美东时间下午5点之后建立的仓位,除非您将持有到下一个交易日的美东时间下午5点,否则无法赚取利息或无需支付利息。

需要留意的是,虽然外汇市场在星期六及星期日是关闭的,但大部分流动性供应商仍会计算这兩天的隔夜利息,基于此原因,外汇市场将这兩天的利息放在星期三一并计算,所以持仓过了星期三美东时间下午5点所產生的利息会是其他日子持仓过夜的三倍。

 

3. 3-日库存费是什么意思?

3-日库存费的意思是计算三倍库存费。MT4交易品种的合约細则里写著过了每个星期哪一天,交易账户会被计算3倍的库存费。以下图的AUD/USD的库存费信息为例,只要您从星期三持有澳元兑美元的仓位至星期四,那么您的交易账户就会產生三倍的库存费。

 

4. 为什么从星期三持仓至星期四要付三倍利息?

在金融市场中,每种交易都有一个交割日;在外汇现貨交易中,仓位必须在开仓日以后的第二个交易日交割。

持仓情况 交割日 计算隔夜利息的天数
星期一持仓至星期二 从星期三延至星期四 一天
星期二持仓至星期三 从星期四延至星期五 一天
星期三持仓至星期四 从星期五延至下星期一 三天(含周末二天)
星期四持仓至星期五 从下星期一延至下星期二 一天
星期五持仓至下星期一 从下星期二延至下星期三 一天

我们从上表可以看到,从星期三持仓至星期四所產生的隔夜利息是平日的三倍,因为其交割日是下星期一,隔了一个周末。虽然外汇市场在星期六及星期日是关闭的,但大部分流动性供应商仍会计算这兩天的隔夜利息,基于此原因,外汇市场将这兩天的利息放在星期三一并计算。

 

5. 如何查看隔夜利息?

每个交易品种的隔夜利息不尽相同。请依照下列步骤在MT4交易软件里查看隔夜利息:

  • 桌面版MT4
  1. 先确认【市场报价】区,有显示您要查询的交易品种;
  2. 假设我们要查看【EURUSD】的隔夜利息,请点选【EURUSD】,点击鼠标右键;
  3. 出现列表后,选择【规格】;
  4. 在【合约规格】视窗里,能看见【买单调期库存费】和【卖单调期库存费】,这就是买卖此交易品种所收付的隔夜利息。
  • 手机版MT4
  1. 打开MetaTrader 4 手机APP;
  2. 先确认【行情】页面里,有显示您要查询的交易品种;
  3. 假设我们要查看【EURUSD】的隔夜利息,请点选【EURUSD】,再选择【详细情况】或【交易品种属性】即可看见【买入库存费】和【卖出库存费】。

 

6. 差价合约会產生隔夜利息吗?

ADSS达汇提供的差价合约分成兩种:现貨差价合约和期貨差价合约;前者会產生隔夜利息,后者不產生隔夜利息。现貨合约的交易品种代码是.CASH,比如US500.CASH就是标准普尔500指数现貨差价合约;期貨合约的交易品种代码里包含月份,比如US500.MAR0就是标准普尔500指数期貨差价合约。

 

7. 隔夜利息为什么有正有负?

由于外汇是指兩国货币之间的兑換,因此在做外汇交易时,不只涉及到兩种货币的一买一卖,还会涉及到兩种货币的利率,而这兩种货币的利率通常不会相等。

  • 当您买入较高利率货币(即同时卖出较低利率货币),就可以从ADSS达汇赚取利息,即MT4交易品种的规格里所示的正数调期库存费。
  • 反之,当您买入较低利率货币(即同时卖出较高利率货币),则要支付利息给ADSS达汇,即MT4交易品种的规格里所示的负数调期库存费。