2019年1月9日

亚洲时段: 特朗普新命题,假如我享有与上任总统一样的低利率环境…….美联储纪要重磅出台

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20180109

日内要点:

  1. 特朗普新命题,假如我享有与上任总统一样的低利率环境…….美联储纪要重磅出台
  2. 油价五连涨,沙特减出口量油价就可重回80美元? 加元面对议息可走多远?

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特朗普新命题,假如我享有与上任总统一样的低利率环境…….美联储纪要重磅出台

美股11月以来连涨3天

  • 狂人总统昨天又不再一次不耐烦在twitter上抨击美联储,他指美国经济数据看上去非常棒,并指出,假如他能像前任总统那样享受长期的低利率,那么保持美股的历史高位将是非常简单
  • 对中美贸易战上,特朗普同一天在twitter上指目前与中国的贸易磋商进行得非常顺利
  • 在贸易利好情绪提振及特朗普指低利率可使美股保持历史高位下,周二美股高开,道指涨幅一度到达300点,带领今早亚太区股市也持续向好
  • 另外,昨天美股科技股版块带领大市上涨,其中苹果涨1.9%,Facebook涨3.2%
  • 苹果CEO库克昨天表示,公司的长期健康状况时是从未如此好过,产品线从未如此好过,生态系统从未如此强大,发言提振了苹果股价,也稍为扫除了近日市场对苹果失去信心的阴霾

今日焦点

  • 明日香港时间凌晨3时,美联储将公布12月的利率决议纪要
  • 12月的利率决议再一次加息,使2018年全年加息4次,政策利率到达2.25%-2.5%
  • 12月的利率决的点阵图显示,2019年加息共识由3次转变为2次,而2019年年底的利率中位数也由3.1%减至2.9%,明显表现了美联储加息步伐在2019年将会放缓
  • 不过,市场大致上已知悉美联储将会放缓加息,甚至未有共识下一次加息时间,日内公布的利率决议纪要,究竟是否如市场想像中如此鸽派,将是美元日后走向的关键
  • 目前美元指数到达了一个非常关键位95.50-96区间不断徘徊,假如日内跌破95.50水平美元或将转势,因此此份会议纪要可谓决家了中短期美元的看法
  • 12月的政策声明实际上并未有过份鸽派,声明内容对经济前景看法仍旧强劲乐观,劳动力市场继续增强,失业率保持低位,总体通胀率以及核心通胀率保持在接近2%的水平,适合加息
  • 预期日内公布的纪要内容应大致相若,美联储对加息及经济前景看法未必过份鸽派悲观,市场会聚焦究竟美联储官员会否考量或放慢加息以应对贸易战风险、股市疲软等经济风险,假如纪要中并无提及,而对逐步加息看法仍旧正面,那么对美元而言或有“买谣言”的机会
  • 当然仍旧不排除纪要内容转向鸽派,甚至确实了目前市场对加息进一步放缓的看法,美元万一跌破95.50水平,同一时间欧元升破1.15水平,将是转向的先兆

黄金/美元技术走势

  • 黄金在完成见底3部曲后持续向上,目前看已连涨3周,从上一次回调的1251水平持续向上已到达过1298水平
  • 黄金涨势凌厉,大方向上升势将持续,即将到达2017年底至2018年4月期间的1300-1365的横行区间
  • 下一关键阻力区间在1300-1310的阻力区,该区间为2018年5月时的阻力区间及2017年底至2018年初的支持区间
  • 日内美联储纪要对美元的影响将决定黄金能否冲上1300水平,还是进一步回调至1276、1266水平
  • 目前仍旧预料在冲破1300的阻力区间前黄金将进一步回调,回调下方支持参考1276、1266水平

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图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)

 

油价五连涨,沙特减出口油价就可重回80美元? 加元面对议息可走多远?

OPEC大哥带头大幅减出口为了油价重回80美元

  • 早前OPEC大哥沙特计划进一步削减原油出口,从2018年11月的历史高位790万桶/日减少至多80万桶/日,到2019年1月底降至710万桶/日左右
  • 目的是提振油价超过80美元/桶,为了应付沙特政府增加的财政开支计划
  • 消息指明沙特希望将原油出口在11月基础上削减10%,油价于是获得提振,WTI原油及布油昨天进一步上涨2%,前者到达49.78美元/桶,后者到达58.72美元/桶
  • 由于石油出口及能源产物占了加拿大总体出口达15%,油价升跌对加拿大的经济增长及通胀有重要影响,因此加元近日在油价徘徊高点及憧憬减产带动油价以致国内经济及通胀向上至不断向上

今日焦点

  • 出口减少的憧憬使加元步步向上,但要注意目前不论在美国库存上、OPEC及非OPEC产油国的产量上仍在近年的高位,而目前沙特的策略只是减少出口,实际上就只减少了出口到美国的原油量,而并非减产
  • 这样的减少出口对整体产量未必有效用,难使油价有立竿见影的作用
  • 技术上油价在50-55美元有一定的阻力,短期内也难以冲破
  • 今天香港时间晚上11时,加拿大央行将公布1月份利率决议,市场预期加拿大央行将跟随美联储加息,利率由目前的1.75%升至2%
  • 加拿大央行是G10中首个跟随美联储加息步伐的央行,自2017年以来已加息5次,市场普遍预期2019年加拿大央行将继续跟进美联储加息2次
  • 不过,12月利率决议时加拿大央行态度有明显转变,明显受到近期油价大幅下滑所影响,加央行对国内经济前景态度已变为谨慎
  • 加央行在12月的利率决议中更提到“非通胀增长空间扩大”,被市场视为发放鸽派讯息
  • 因此预期即使市场预期今次加央行将会加息,但观乎近期加拿大的经济数据、通胀及油价,再加上12月时加央行发放的讯号,预期加央行有较大机会按兵不动不会加息
  • 同时预期加央行大有机会需要调低经济增长和通胀预期,但货币政策声明或会坚持2019年进一步加息,但对前景谨慎看法预期不变

美元/加元技术走势

  • 过去5天美加已从1.36水平大幅下挫并已贴近1.32水平,1.3180水平是关键支持,跌破后或进一步跌至1.3150
  • 预期美加或有一定空间作回调,上方阻力参考1.3360、1.3385、1.3440-57区间
  • 下方支持参考1.3225、1.3159-1.3180区间,假如跌破此区间,下方或会持续到达1.30水平

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图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (美元/加元 日线图)