2019年1月11日

亚洲时段: 全球股市大反弹,欧洲央行加息无了期,鲍威尔一次讲话提四次耐心,美联储官员不加息还要降息吗?

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20180111

日内要点:

  1. 全球股市大反弹,鲍威尔一次讲话提四次耐心,美联储官员不加息还要降息吗?
  2. 欧洲央行加息无了期,欧元又再跌一次吗?

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全球股市大反弹,鲍威尔一次讲话提四次耐心,美联储官员不加息还要降息吗?

美元指数跌破横行区确认见顶

  • 美联储在12月的加息后一直发放鸽派讯息,昨天主席鲍威尔再度公开发言,与上星期2019年第一次的讲话类同,他再次重申加息政策非预设,更呼吁美联储官员表态
  • 他昨天再度表示,对于加息会观望及有耐心,在讲话的前几分钟,他就已经提到“耐心”一语达四次了
  • 同一时间他开始关心政府关门危机,指经济数据将会受到影响,但他也确认会继续缩表的立场
  • 另外,继鲍威尔外,其他美联储官员都陆续表达了对暂缓加息的看法
  • 其中美国圣路易斯联储主席布拉德,是2019年新的票委,他连续两天反对进一步加息,更不排除在会议上的加息投下反对票
  • 自2018年2月鲍威尔上任以来,目前每一次的加息决议都未有过任何异议
  • 布拉德在2018年就一直认为12月的加息是过了头,更表达过美联储政策在错误边缘,并坚定地认为加息已到尽头
  • 市场对美国加息放缓的憧憬延续,欧洲股市已连涨4日,标普道指也连涨5日,原油连涨9日,创5周新高
  • 美元昨天在欧元走弱下回升,但观察人民币、澳纽等商品货币都继续上升,美元弱势已成
  • CME Fedwatch基金利率期货显示,市场并没有共识2019年的下一次加息时间,目前而言全年利率保持不变

今日焦点

  • 美国政府部分关门已进入第20天,已创美国历史上第二长的关门纪录,距离历史最长记录21天只有一步之遥
  • 注意零售销售报告 (消费占美国经济的70%)、GDP增长率和耐用品销售数据将在政府关门期间停止发布
  • 另外,特朗普昨天宣布,由于民主党拒绝在边境安全问题上妥协,但是这个问题对国家安全又特别重要,他决定取消达沃斯之行
  • 达沃斯论坛在1月22至25日进行,特朗普现时决定取消行程,即表达政府关门危机随时延长至1月底
  • 目前政府关门危机未见到有任何转好的机会,下周关门危机迟续机会较大,将再一次短期内压抑美股美元
  • 今日香港时间晚上9时半美国将公布12月的CPI通胀率,预期由2.2%下滑至1.9%,数据符合预期将使美元走弱,只有持平2.2%的前值才可使美元向好

黄金/美元技术走势

  • 黄金在完成见底3部曲后持续向上,目前看已连涨3周,从上一次回调的1251水平持续向上已到达过1298水平
  • 黄金涨势凌厉,大方向上升势将持续,即将到达2017年底至2018年4月期间的1300-1365的横行区间
  • 下一关键阻力区间在1300-1310的阻力区,该区间为2018年5月时的阻力区间及2017年底至2018年初的支持区间
  • 回调下方支持参考1276水平,预料日内黄金有机会挑战1300水平

图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)

美元/日元技术走势

  • 上周二美日曾一度跌至104.85水平后反弹,该水平成为近期的支持水平,与2018年3月时的104.60水平形成双底
  • 不过,美日小幅回调后预料将需要再一次步向104.85水平,测试支持水平才可确认美日见底,美日早前未能升破109水平的阻力,预期将可能进一步下试107.79、107.50、107.30水平
  • 上方阻力参考108.95-109区间

图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (美元/日元 日线图)

欧洲央行加息无了期,欧元又再跌一次吗?

加息预期已推迟至2019年底

  • 欧洲央行昨天公布12月的利率决议,央行官员曾为是否需要下调欧元区经济前景展开辩论,而上调关键利率的预期时间已经推迟至2019年末
  • 会议纪要显示,央行官员认为,基本因素支撑当前经济发展;而在QE购债结束后,前瞻指引是基本工具
  • 纪要同时显示,欧洲央行12月时曾考虑提交对于欧元区经济前景更加悲观的评估,官员们辩论是否要将欧元区经济前景从“平衡”下调至“下行”
  • 但最终央行官员并没有调整用字,因为他们认为下调2019年增长预期本身就等于承认,欧元区经济前景面临的风险有所增加
  • 欧洲央行在12月份会议上维持利率不变,再度确认12月底退出QE,首次明确再投资将持续到首次加息后,并下调2018、2019年GDP增速预期,下调2019年通胀预期

今日焦点

  • 欧洲央行上次政策会议以来,欧元区消费者和企业信心数据创得10年来最大跌幅
  • 受贸易战阴霾及整体欧元经济和消费增长疲弱的情况下,制造业和服务业的增长都降至2014年以来的最低水平,德国的工业冲击更可能将经济拖入技术性衰退
  • 目前欧洲的经济环境不容乐观,而反映在经济数据上将是使欧元及后再度受压抑的一大因素
  • 不过市场目前聚焦在美国加息步伐放缓及政府关门危机上,对比之下现时美元下挫的诱因更大,考到美元指数的构成,以及欧元相对上已消化了近期的坏因素,因此欧元进一步下挫诱因减少
  • 短期内预期欧元再一次大跌的机会不大,相反或迎来一段上升走势

欧元/美元技术走势

  • 在昨天美元进一步走弱下,欧元升破了由11月以来的1.12-1.15的横行区间,而且涨破前高点1.15水平,完成了见底三部曲
  • 预期欧元在昨天回调完成后,短期内可走一段上升趋势,上方阻力参考1.1570、1.16、1.1620、1.1660水平
  • 下方支持区间参考1.15水平、1.1485、1.1473水平

图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (欧元/美元 日线图)