2019年8月13日

投资财通车:十年最危险时刻!四大因素令避险情绪爆涨,阿根廷全面崩盘

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2019年8月13日

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十年最危险时刻!四大因素令避险情绪爆涨,阿根廷全面崩盘

  1. 市场避险情绪继续攀升,全球股债汇剧烈波动
  2. 阿根廷、日韩贸易战、中美贸易战、意大利政治危机让投资者涌入避险资产

ADSS市场分析师 – Diego Xu

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市场避险情绪继续攀升,全球股债汇剧烈波动

昨天,受到阿根廷初选、日韩贸易战、中美贸易战和意大利危机的影响,全球避险情绪大幅攀升。

美国3大股指均下跌超1%,其中道琼斯指数下跌390个点;德指、法指和欧洲Stoxx600全部下跌;A股、港股、日经225全部低开。

黄金涨至1520.00,创近6年半新高;白银创去年1月以来新高;美元/日元有望跌破今年1月闪崩低点;美国短中长期国债收益率全部下跌,其中3个月和10年国债收益率连续2个月倒挂。

此外,VIX恐慌指数上涨17.36%,再次回归21.00上方。

阿根廷全面崩盘

昨天阿根廷举行总统初选。现任总统Mauricio Macri的票数大幅低于前总统Cristina推荐的Fernandez15%。这意味着,现任总统将在10月27日大选中败阵。

消息公布后,美元/阿根廷比索暴涨36%,最后涨幅收窄到15%,因为阿根廷央行今年来首次动用外汇储备干预汇市。

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来源:TradingView(美元/阿根廷比索走势图)

阿根廷股指Merval下跌17.35%,创历史最大跌幅;5年期CDS飙涨938个基点,阿根廷未来5年再次发生债务违约的可能性高达72%。

同时,摩根士丹利下调阿根廷股票和主权债的评级从中性至减持。

市场做出如此大的反应,是因为Cristina带领的党派有民粹主义倾向,与现在的亲商业、亲市场有着鲜明的对比。

Fernandez提倡超宽松货币政策、不管财政赤字提高福利,同时货币和资本管制会更加严厉。

当然,现任总统Macri执政期间也效果不好,货币大幅贬值、失业率高达10%、通胀率超过55%都是民众反对现政府的主要原因。

日韩贸易战再次升级

继日本将韩国移出“白名单”后,昨天韩国决定反制裁日本。

昨天韩国政府宣布,将给予战略性货品进出口优待的甲类国家分为甲1和甲2两类,日本归为甲2,其余甲类国家归为甲1类。预计9月实行。

这意味着,日本想购买韩国商品将面临更复杂的审批和更长时间的等待。

同时,韩国政府正在考虑扩大日本部分地区的旅游警报,将基于国民安全做出决定。

数据显示,有61%的韩国民众正在抵制日货,导致日本企业在韩国的营业额急剧下降。

值得关注的是,8月到目前为止,韩国出口已经减少22.1%至115亿美元,其中半导体、石油制品和汽车最受冲击。

中美贸易战继续恶化

继特朗普宣布将在9月1日对来自中国的3000亿美元商品加征10%关税以来,中方的态度也非常强硬,宣布中国也将采取相关措施。

随后,中方宣布暂时不采购美国农产品,美元/人民币也立马突破7心理关口。

日前,美国推迟解除华为制裁的决定,同时禁止联邦政府采购中国5家企业的产品,其中包括华为及中兴的电讯设备产品,海康威视和大华技术的视频监控设备,海能达通信的无线电设备。

同时,市场纷纷预测在明年美国大选前,中美不会达成协议,而对中美9月能不能面谈持怀疑态度。

受到贸易战的影响,预计美国第二季度GDP将下降0.2个百分点,全年在0.4%左右;而贸易战影响中国经济增长在0.6%左右。

意大利政治风险攀升

在联盟党和五星运动党之间的分歧日益攀升的情况下,上周意大利副总理Salvini强调联合政府已经到了崩溃边缘,需要快速大选来解救无法平衡的矛盾。

昨天,Salvini已提交不信任动议,意在举行新一轮大选。预计8月20日进行投票。如果不信任投票通过,10月将举行大选。

如果举行大选,预计Salvini将成为新总统。

除了大选将会让意大利陷入恐惧危机以外,Salvini一直是让意大利离开欧盟的支持者,因此如果当选意大利脱欧的概率上升。

受此消息的影响,意大利10年期国债收益率上涨,Fitch将意大利的信用评级降至BBB,展望降至负面。

今日焦点

今天下午5点,欧元区将公布8月经济景气指数,前值-24.5,预测值-30。可以看出,市场对欧元区经济复苏并不看好。

晚上8点30分,美国将公布7月CPI,前值1.6%,预测值1.7%。如果通胀数据继续达不到美联储2%目标水平,美联储再次降息概率将继续上升。

根据CME,目前,9月降息25个基点的概率为81.2%,降息50个基点的概率为18.8%。而12 月降息50和75个基点的概率均已上升至41.2%。

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来源:CME

美元/日元技术分析

自美国降息概率不断上升和全球地缘政治风险攀升以来,美元/日元开始震荡下跌,逼近今年1月闪崩低点。

虽然日韩贸易战对日本经济有一定的影响,但鉴于日元作为避险货币,以及日本央行的宽松措施要比美国少,因此美元/日元继续下跌可能性较大。

目前,货币对运行于下跌通道之中,55、100、200日均线呈空头排列,走势总体震荡偏空。

但是,鉴于RSI和Stochastic超卖,因此不排除先涨后跌的可能性。

今日,上方关注106.00主要阻力位,下方关注1月闪崩低点104.71主要支撑位。

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来源:TradingView(美元/日元日线图)

黄金/美元技术分析

受到美联储降息预期和全球地缘政治危机的影响,黄金一直是表现最好的资产,昨天到达1520.00,创近6年半新高。

只要全球地缘政治危机持续,投资者涌入避险资产的趋势将会持续。

目前,金价运行于上升通道之中,55、100、200日均线呈多头排列,MACD偏多,走势总体震荡偏多。

但是,鉴于RSI和Stochastic进入超买区域,因此不排除短期回调的可能性。

今日,上方关注1540.00主要阻力位,下方关注1490.00主要支撑位。

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来源:TradingView(黄金/美元日线图)