2019年4月10日

今日投资道: 特朗普导演火星撞地球 欧元随时面临爆破风险

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20190410

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  1. 特朗普导演火星撞地球 欧元随时面临爆破风险
  2. 黄金瞄准1280水平再向上,关注日内美国通胀

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特朗普导演火星撞地球 欧元随时面临爆破风险

欧美贸易战从航空飞机生产业开火

  • “以其人之道还治其人之身”似乎成为了近期特朗普开战的风格
  • 昨天,一直扬言世贸不公的特朗普政府这次却竟然利用世贸来掀起新一轮贸战
  • 美国贸易代表办公室昨天发表了一份公开声明,指世贸多次发现欧盟对空中巴士 (Airbus)给予的补贴对美国造成“不良影响”,并估计美国每一年因欧盟的补贴而遭受损失高达110亿美元
  • 为了补回美国的损失,特朗普政府正筹划对多项欧盟产品加征高额关税,涉及商品包括商用飞机、多种奶酪和酒、摩托车等,以应对“欧盟向空中巴士的补贴对美国造成的经济伤害”
  • 美国贸易代表莱特希泽在声明中表态强硬,指“这案子已经持续了十四年,现在是时候行动了”,更明确指示最终目的,“我们最终目标是与欧盟达成贸易协议,结束所有不符合世贸组织规定的对民用飞机的补贴”
  • 特朗普更在推特上和应,指美国将对欧盟110亿美元的产品征收关税,欧盟多年来一直在贸易上占美国的便宜,很快就会停止
  • 然而,今天的欧盟也并非懦弱无能的一角,欧盟在美国发表声明后立即回应将对美国补贴波音实际报复性关税
  • 似乎欧盟的态度,与中美贸易初发生时同出一彻,并不屈服
  • 欧盟委员会昨天指将要求世贸任命的仲裁人来确定欧盟的报复权,并表示,美国方面提出的110亿美元数字远高于世贸允许的数字,所依据的措施力度被严重夸大
  • 与中美贸易战时中方表态完全一致,欧盟表示,对与美国进行讨论持开放态度,前提是不附带先决条件

今日焦点

  • 汽车关税在去年欧美谈判后,特朗普向欧盟委员会主席容克承诺不会对汽车加收关税后,这次欧美双方又在飞机生产市场上开战
  • 而比汽车关税更确定的是,美国今次是要势在必行,将世贸放在桌面上,先实行后威胁谈判达成新的贸易协议
  • 实际上就是历史重演,将对付中国贸易逆差那套在欧洲上重施故技
  • 欧美贸易战预料将是二季度的重头戏,更多详尽分析可参考ADSS的二季度市场超前瞻报告”
  • 欧美贸易战将中长期压抑欧股、美股、欧元
  • 今天香港时间745分,欧洲央行将公布4月利率决议,值得重点关注
  • 3月的利率决议时,欧洲央行如市场预期维持利率不变外,更延后了下次加息至2020年,以及恢复定向中长期再融资操作 (TLTRO),与视为是如量宽一样向市场放水的行为
  • 3月的利率决议鸽派非常,预期日内的利率决议语调将与3月一样鸽派,甚至更鸽,因为观察近期欧元区及德国的经济数据继续是一片愁云惨雾
  • 此外,欧洲央行在3月时也全线下调了未来三年的通胀及2019年GDP增速下调至1.1%,假如日内决议再一次下调增长预期,对欧元而言又再一次是压抑
  • 同时关注利率决议后,晚上8时半,行长德拉吉的讲话,德拉吉近期的几次讲话都非常鸽派,其中不断重申欧元区仍然需要大规模的货币政策刺激,以应对低成长和通胀的外部风险,继续打击市场对欧元区可以收紧宽松的想像

欧元/美元技术走势

  • 欧元在冲上1.1447水平后,后劲不继,欧元区数据全线下滑的情况继续使市场更为担心欧元区的长远经济表现
  • 目前欧元到达近期高点1.1285水平后再度回落,下方支持参考继续1.1176-1.1184的前低点,是关键支持水平
  • 欧元回调反弹水平参考1.1286、1.13水平
  • 大方向上,欧元持续在下行通道内,并未见底,有可能跌破1.1176水平

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图片来源: Tradingview (欧元/美元 日线图)

 

黄金瞄准1280水平再向上,关注日内美国通胀率

IMF下调全球经济展望

  • 欧美贸易战的掀起大幅增加市场的避险情绪,昨天,标普止步八连涨,美国三大指数全线下跌,欧洲股市同样遭殃,美国十年期国债收益率更跌破2.5%,避险资金昨天明显追捧黄金,黄金再次涨至1300水平
  • 此外,国际货币基金组织(IMF)公布最新的经济展望,预测201970%的全球经济体增速将会下降,更下调2019年全球经济增速至金融危机以来新低,至3.3%,而1月时IMF仍预期增长3.1%
  • 报告同时下调了美国2019年经济增速至2.3%,欧元区经济增速由1.6%下调至1.3%,但又上调中国2019年增速至6.3%
  • IMF预计上半年全球经济疲弱,下半年增速或可回升,并预示全球经济体将会继续大规模地实行宽松政策

日焦点

  • 欧美贸易战开打及IMF下调全球经济增速的氛围使欧美股市向下,美元同步向下,跌破97水平,并提振了黄金
  • 今日香港时间晚上8时半,与欧央行利率决议差不多时间,美国将公布3月份CPI通胀率,预期核心通胀持平前值在2.1%,整体通胀由前值1.5%升至1.8%
  • 数据符合或好于预期将可支持美元向上,同时欧央行利率决议及行长德拉吉发言将较此数据更受市场重视,故欧元的波动也将同一时间影响美元
  • 另外,香港时间周四凌晨2时,美联储也将公布3月份利率决议纪要,3月份美联储利率决议非常鸽派,将2019年加息次数由两次减至零次,更下调了美国经济及通胀增速
  • 纪要出台预料将使美元向下,故日内欧元、美元、黄金都会有较为波动的表现

黄金/美元技术走势

  • 美元弱势及避险情绪向上,黄金昨天成功守住1280的支持区,形成三个底部,并涨至1300水平上方
  • 预料日内黄金或会走先低后扬的走势,下方支持参考12921285水平,关键支持参考1276-1280区间
  • 上方阻力参考1311、1324-26水平
  • 大方向上,黄金仍然在去年8月始的上升轨道之上,而下方1276-1280区间是关键支持区间,在该区间附近黄金可再获得支持的机会大

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图片来源: MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)